Att köpa i nedgång eller när börsen är på ett trist humör är bland det svåraste som finns. I dagens avsnitt tar vi avstamp i Nick Magiullis bok "Just. Keep. Buying." och diskuterar bland osäkerheten är "priset" vi betalar för att få möjlighet till avkastningen. Men vi tittar även på ett sätt att lite "lura" sig själv för att göra det enklare att köpa i nedgång. Som vanligt är det vår tolkning, anpassning och försvenskning av kapitlen i hans bok. Några av huvudpunkterna i avsnittet är: - Rätt ofta hör man talas om de som förlorade mycket pengar på otur men vi hör aldrig om dem som "förlorade" genom att aldrig delta - Jag påstår att ta för lite risk är lika mycket fel som att ta för mycket risk. Båda kan leda till slutresultatet att pengarna inte räcker till. - Om man försöker undvika för mycket nedsida så begränsar man även naturligt sin potentiella uppsida. - en lagom nivå på nedsida som man måste var villig att acceptera är runt -15 till -20 procent. - Ganska vanligt att vi har en nedgång -10 inom ett år för att sedan ändå sluta på plus. - Sedan 1950 har den genomsnittliga nedgången inom ett enskild börsår på den amerikanska börsen varit 13,7 %. - På den svenska börsen mellan 1987 - 2018 är motsvarande siffra -21 %. Vi har varit på -30 % eller mer fler än sex gånger sedan 1987. - Uppsidan att köpa i nedgång är ofta 40 - 100 % på ett par års sikt - baserat på ren matematik (t.ex. att återhämta -50 % kräver 100 % uppgång). Just den här matematiska effekten gör att man kan omformulera en ganska svår fråga som lyder: "Hur mycket tror jag att börsen kommer att gå upp de kommande X åren?" till "När tror jag att börsen har återhämtat sig till sin forna topp?" Då kan man konstatera att, i skrivande stund - när vi är nere -25 % - på den svenska börsen, då kommer en återhämtning om X år ge en förväntad avkastning om följande procent: - 1 år: 33 % årlig avkastning - 2 år: 15 % årlig avkastning - 3 år: 10 % årlig avkastning - 4 år: 8 % årlig avkastning - 5 år: 6 % årlig avkastning Det intressanta med ovanstående visar att om man tror på en återhämtning inom 4 år (en genomsnittlig börkrasch är ofta 3 år) så har man en förväntad årlig avkastning på 8 % vilket är högre än den vad börsen ger i genomsnitt (ca 7 %). Det vill säga att oddsen är där för att investera, även om det så klart inte finns några garantier. I forumet är ovanstående omräknat i en tabell med både antal år storlek på nedgång. https://rikatillsammans.se/forum/t/37656 Många hälsningar, Jan och Caroline Länkar ===== Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Nicks blogg: https://ofdollarsanddata.com/ Innehållsförteckning ===== 00:00:00 Intro 00:07:04 Don't Fear Volatility When It Inevitably Comes 00:13:11 Intresset för sparande och ekonomi minskar i en nedåtgående marknad 00:17:21 Det är ganska vanligt att börsen går ner 10–20% 00:23:27 Buy and Hold 00:27:23 Nedgångar är normalt 00:31:05 Ha en strategi som är oberoende av hur det går 00:34:02 Köp när blodet flyter på gatorna 00:39:55 En extra skjuts vid återhämtning 00:42:15 Ett bra tillfälle att köpa vid nedgång 00:45:23 När har den svenska aktiemarknaden hämtat sig? 00:49:53 Går börsen ned till -50% då är det all-in som gäller 00:54:09 Turbo i sparandet 00:57:17 Räntor, aktier och lite guld 01:02:10 Fortsätt spara, var inte för brydd
Halva dagens avsnitt handlar om läget på marknaden, där vi diskuterar om det verkligen är peak pessimism eller om det bara är en upplevelse eftersom alla pratar om det. Den andra halvan kommer vi in på lite personligt samtal om att även jag trillar i fällan och dras med och funderar på att det är dags att se om sitt hus. Vi tror att Caroline lyckades få sin släng av Covid trots vaccin i förra veckan så hon var helt utslagen (det är bättre nu). Avsnittet är därför inte som vanligt utan det är ett samtal bara mellan mig och vår vän Caspian som gjorde ett sommarinhopp. Jag har döpt det till ett bonusavsnitt eftersom det är mer av ett samtal, lite livecoaching av mig på band och lite mer ostrukturerat än våra vanliga avsnitt. Jag hoppas på överseende och så snart Caroline är på fötter igen och saker börjar bli lite mer normala så kommer även våra mer genomarbetade avsnitt igång också. Ämnen som vi berör är bl.a.: - Är det peak pessimism nu eller är det bara en upplevelse? - Min backupplan för backupplanen med en option på en taxi på Mallorca - Pengar som energi och att betala bort oro i form av extra flygbiljetter innan SAS-strejken - Marknadsläget nu jämfört med t.ex. 2020 i Corona-kraschen - Hur även jag hamnar i "default"-läget att dra ner och spara pengar (istället för att öka inkomsterna) - Hur oron och rädslan (för t.ex. ökad ränta) i vissa fall kan vara värre än om det väl händer - m.m. Hoppas att du annars bra sommar där du är och tack till dig som är i yrken som jobbar när andra är lediga. Hälsningar, Jan, Caspian och en Caroline som nu börjar komma på fötter
Dagens avsnitt är ett samtal med fondförvaltaren Eric Strand om det kluriga marknadsläget just nu, om skuldsättning, inflation och tankar hur man som investerare kan agera. Det är ett bonusavsnitt i form av att det är en inspelning från ett FikaTillsammans-tillfälle i Patreon-communityn vi hade tillsammans i början juni. Eftersom det är ett FikaTillsammans-tillfälle är det lite speciellt, då det är ett lite mindre formellt sammanhang, det är flera andra personer som ställer frågor till Eric och formatet är lite annorlunda. Ingen ersättning har eller utgått varken till oss eller Eric. Dock behöver man ju självklart ha i åtanke att han är fondförvaltare som förvaltar tre fonder med inriktning mot guld, silver och green tech. Du kan läsa mer på hans hemsida. Det är många saker man kan ta med sig från avsnittet – en av de bästa sammanfattningarna har användaren i JFB skrivit i forumet om sina insikter: - Saker att satsa på i osäkra tider som nu – kva...
Eftersom vi fick in så många läsarfrågor på Facebook och Instagram kommer här en fortsättning på förra veckans avsnitt. Vi diskuterar allt möjligt - från varför man inte bara ska ha en småbolagsfond till att aktiemarknaden tycker medan räntemarknaden räknar samt mitt erkännande inför Caroline att vi faktiskt har en halv ETH och därmed har doppat tån i krypto. Några av poängerna i avsnittet var: - Det bästa man fortfarande kan göra är att köpa hela höstacken istället för att leta efter nålarna. Det har även hittills i denna marknaden varit en framgångsrik strategi. Sitter man i en bra båt (=fondrobot, indexfonder) så finns det ingen anledning att göra något. Bara sitta still. - Nya rekord (uppåt ) kommer att komma på börsen, den stora frågan är bara när. Att äga aktier och en indexfond är att äga företag som fortfarande är lönsamma. Att långsiktigt inte tro på aktier är som att inte tro på människans drivkraft om tillväxt. Med det sagt så kan börsen utan problem fortsätta ner både ett, två och tre år. - På frågan om man skulle behöva något mer än en (global) eller riktigt bred småbolagsfond, så finns det viss forskning som tyder på att det är tillräckligt om man är okej med de stora svängningarna. Vi har haft gäster som antytt liknande sak. Det är ju en av anledningarna till att vi kompletterar globala indexfonder med småbolagsfonder då dessa ofta inte ingår. Över tid tenderar att småbolagen ge en bättre avkastning än stora bolag. - En annan kommentar som jag fick av en börsbolagsfinanschef var "aktiemarknaden tycker, räntemarknaden räknar". Det tyckte jag var väldigt illustrativt och tänkvärt. T.ex. genom att jämföra vad räntemarknaden tycker om ett företag och vad aktiemarknaden tycker kan vara två helt olika saker. - Jag tror vi alla har en finansiell termometer i många olika områden. Allt från för vad som är "dyrt", "mycket pengar" eller motsvarande. Jag själv har tydligt noterat hur min termometer under åren har förflyttats för vad som är mycket, litet eller tillräckligt med pengar - t.ex. för att ha i buffert, att ha i ett enskilt bolag, i en enskild investering eller motsvarande. - Viktigt är att ibland också skilja på vad som är - något slarvigt sagt "vardagsekonomi" och "investeringsekonomi". T.ex. att spara in på att köpa hallon på ICA för 30 kr gör väldigt liten skillnad i en ekonomi som slår med tusentalskronor till följd av börssvängningar, en semester eller liknande. Det handlar om att ställa sig rätt frågor, eller som Ramit Sethi, en amerikan brukar säga: "Skilj på 30 kr och 30 000 kr-frågorna." Vi hoppas att du gillar avsnittet. Hälsningar, Jan, Caroline och Caspian Länkar ==== Forumet: https://rikatillsammans.se/forum/ Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Innehållsförteckning ==== 00:00:00 Intro 00:05:28 Indexfonder är fortfarande "the shit" 00:09:56 Rätt sak på rätt sätt 00:12:03 Nya rekord på börsen kommer, men frågan är när? 00:17:22 Börsen kan vara en misärig i under en längre period 00:21:06 Varför inte bara investera i småbolagsfonder? 00:25:13 Småbolag tenderar att gå bättre än stora bolag 00:27:13 Små bolag har fler verktyg än stora bolag 00:31:06 Aktiemarknaden tycker och räntemarknaden räknar 00:36:10 Olika syn på ekonomi i en relation 00:39:16 Den finansiella termometern 00:44:24 En distinktion mellan investeringar och pengar i vardagen 00:47:28 Aktiva och passiva utgifter. 00:50:13 "Idag köpte jag inga hallon på ICA" 00:52:37 Har ni krypto i portföljen? 00:55:38 Jan doppar tårna i kryptovärlden 00:59:37 NFTs och kopplingen till verkligheten 01:04:27 Polisen Jan, förhörsledaren Caroline och arkitekten Caspian 01:08:59 En nyförälskelse i indexfonder 01:13:15 Stöttar man ett företag genom att köpa dess aktier? 01:15:32 Statens b...
I dagens avsnitt diskuterar vi några av de frågor som vi har fått in via Facebook och Instagram. Väldigt många av de frågor som kom in var relaterade till boende, bostadsköp, räntor och liknande. Mycket av det jag och Caroline har förmånen att göra är en följd av de frågor, kommentarer och inspel som kommer från er tittare. Därför är det alltid roligt att "gå tillbaka till rötterna" med dessa frågor och svar-avsnitt. Vi får möjligheten att beröra ämnen både högt och lågt. Särskilt nu när vi har vår vän Caspian som moderator i avsnitten. Se gärna innehållsförteckningen nedan för att få en känsla för temat i avsnittet. Som vi säger i avsnittet får du gärna ställa en egen fråga, enklast och snabbast att få svar är via forumet på: https://rikatillsammans.se/forum/ Tack för denna veckan, Jan, Caroline och Caspian Innehållsförteckning ===== 00:00:00 Intro 00:06:35 Varför ska man ombalansera sin portfölj? 00:10:59 Vad är det viktigaste att tänka på vid bostadsköp? 00:15:31 Ta ut pengar från LYSA för att köpa bostad? 00:18:30 Bostadrättsförningens ekonomi 00:24:29 En icke fungerande hyresmarknad 00:28:38 Investera i din relation 00:30:28 Det finns två sätt att förstöra en stad, en atombomb och hyresreglering 00:34:50 Din bostad är en konsumtion, inte en investering 00:37:37 Låt inte marknaden påverka din strategi 00:42:30 Bunden eller rörlig ränta? 00:47:09 Risk att man binder räntan vid fel tillfälle 00:50:44 Varför finns inte denna finansiella produkt? 00:53:56 Är ni nöjda med Teslan? 00:59:10 Varför ska man ha ISK? 01:06:14 Investera i en hobby 01:12:17 Fler frågor och svar avsnitt kommer, ställ frågor!
I dagens avsnitt fortsätter vi på förra veckans tema "investera en klumpsumma på en gång eller sprida ut den över tid?". Vi tar däremot en annan approach och leker med att vi vet exakt vilket datum marknaden bottnar och kan därmed spara pengarna i kontanter till den dagen, och undersöker om det slår regelbundet månadssparande. Samtidigt handlar avsnittet även om en av de risker som vi har noll kontroll över - den så kallade "sequence-of-returns"-risken. Det vill säga vilken ordning som vi får våra "avkastningsår". Som vanligt i denna serien tar vi avstamp i Nick Magiullis bok "Just. Keep. Buying." och diskuterar, försvenskar och fördjupar resonemangen. Särskilt resonemanget hur meningslöst det är att sitta och vänta med pengar på sidlinjen i väntan på en krasch att investera i. Vidare är även "sequence-of-returns"-risken är en av de risker som vi har noll kontroll över och som tyvärr påverkar vårt sparande väldigt mycket. Särskilt viktig är den för dem som går i pension eller vill sluta jobba enligt t.ex. FIRE. Om vi nämligen har t.ex. 20 års avkastning med en genomsnittlig avkastning om 7 procent per år, så spelar det stor roll hur om vi har de positiva åren först eller sist i 20-års perioden. Beroende på vilken ordning som avkastningsåren kommer, har stor påverkan på både slutsumman och mängden pengar man kan ta ut innan de tar slut. På det sättet kommer t.ex. de 10 absolut viktigaste avkastningsåren, för mig som är född 1981, vara mellan 2045 - 2055. Dvs, decenniet precis när jag går i pension. Bra år i början och allt är magiskt, dåliga år i början och pengarna kan ta slut tidigare än man tror. I avsnittet simulerar vi det genom att ta fram en serie om 20 år med olika slumpade avkastningar. Sedan gör vi exemplet extremt genom att sortera avkastningsåren från största till minsta och vice versa. Det blir tyvärr stor skillnad - precis som en pensionär som gick i pension 1973 fick slut på pension efter 23 år, medan en pensionär som gick i pension året efter, 1974, kunde leva på exakt samma belopp i över 35 år. Vi diskuterar även lösningen till det här problemet som ligger mycket i att redan nu planera för flexibilitet. Flexibilitet i bl.a. - hur mycket man sparar genom åren - när i tiden man behöver välja att gå i pension - kombinationen av jobb och pension - i hur mycket pengar man tar ut till utgifter - allokering i portföljen Detta är för övrigt samma anledning till att vi rekommenderar att spara till flera barn i en pott istället för separat. Då drabbas de nämligen inte av sequence-of-return risken på samma sätt som t.ex. jag (född 1981) och min bror (född 1985). På samma sparande om 1 000 SEK/mån hade jag fått 3+ Mkr och han mindre än 1 Mkr. Just på grund av hur avkastningen fördelade sig mellan 1981-1999 respektive 1985 - 2003. Vi hoppas att du uppskattar avsnittet och att det ger lite tankespjärn och inspiration. Hälsningar, Jan och Caroline Länkar ==== Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Artikel: https://rikatillsammans.se/sequence-of-return-risk Innehållsförteckning ==== 00:00:00 Intro 00:04:25 Digitala träffar, föreläsningar och bokklubb i vår Community på Patreon! 00:09:02 Invest As Often As You Can 00:13:39 Vänta inte på dippen 00:17:54 Du missar uppgången medan du väntar på en dipp 00:19:24 Regelbundet månadssparande är ett vinnande koncept 00:23:04 Sequence of return risk 00:27:08 Gud får det sista skrattet 00:34:09 Vad ger dig bäst odds? 00:37:02 Vilket år du går i pension har stor påverkan på ditt kapital 00:43:09 Omvandla ditt humankapital till finansiellt kapital 00:49:22 Flexibilitet, anpassning och medvetenhet kring risker är viktigt
Hur ska man göra när man har en summa pengar som ska investera? Ska man investera allt på en gång eller ska man sprida ut det över tid? Det är en av de vanligaste frågorna vi får. I dagens avsnitt diskuterar vi den både från ett emotionellt, matematiskt och riskmässigt perspektiv. Dagens avsnitt är även en uppdatering per maj 2022 av det fem år gamla avsnittet #92. Som vanligt tar vi avstamp i Nick Magiullis bok "Just. Keep. Buying", resonerar kring hans tankar, lägger på ett svenskt perspektiv och diskuterar de olika alternativen till scenariot: "Jag har fått ett arv, en bonus, sålt mitt företag eller något annat och nu vill jag investera mina pengar. Hur gör jag? Ska jag sätta in allt på en gång?" (ofta med tillägget det känns läskigt.) Frågan är nämligen lite klurig eftersom den har tre korrekta svar: - Det matematiskt korrekt säger att man ska investera allt på en gång. Vi har en förväntning om att marknaden ska gå upp över tid, viket innebär att ju längre tid pengarna får jobba, desto mer avkastning kommer de att ske. I avsnittet visar vi att detta gäller för de flesta tidsperioder, de flesta tillgångsslag, de flesta marknader och de flesta marknadslägen (dyrt / billigt). - Det känslomässigt korrekta svaret ger att man ska sprida ut det för att minska upplevelsen av ånger om det i framtiden kommer ett billigare läge på börsen. Vilket det ganska ofta gör - men eftersom man inte vet om och när detta läge - kommer (det kan ta mer än 10 år om det ens händer) så är det bättre att investera på en gång. Men det ger en emotionell trygghet eftersom en nedgång ger köpläge och mindre ånger eftersom vi värderar en förlust mer emotionellt än en utebliven vinst. Det som är nytt jämfört med tidigare avsnitt #92 är att vi utgår från ett tredje alternativ som Nick presenterar, som går ut på att istället för att sprida ut pengarna över tid, så bör man istället investera allt på en gång - men med en lägre riskprofil. Det vill säga att om man har tänkt sig att investera 100 % i en globalfond som slutmål och tänkt sig sprida ut det över t.ex. 12 månader. Då är det bättre att kanske ta 50 % / 50 % globalfond och räntor och sätta in det på en gång i denna fördelning med lägre risk. Sedan kan man istället öka risken över tid. Ett sista överkurs alternativ är en liten kombination av båda. Det är att man sprider ut över tid, men man ökar mängden pengar om den föregående månaden var positiv och minskar beloppet om den var negativ. Det vill säga en slags momentum-anpassad sprid-ut-över-tid strategi. Vi hoppas att du uppskattar avsnittet och ser fram emot dina kommentarer! Hälsningar, Jan och Caroline PS. Svaret till frågan, VAD ska man investera i, hittar du i avsnitt 99. Det korta svaret är en fondrobot som LYSA. Se länk nedan. Länkar ===== Avsnitt & Bildspel: https://rikatillsammans.se/investera-allt-pa-en-gang-eller-sprida-ut-det-over-tid/ Fondrobot LYSA: https://rikatillsammans.se/partner/lysa Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Innehållsförteckning ===== 00:00:00 Intro 00:04:55 Investera allt på en gång 00:08:00 Vi är inte mottagliga för avancerade resonemang 00:11:05 Hur reagerade du under börskraschen 2008? 00:15:06 RikaTillsammans Community i Patreon 00:17:16 "Buy quickly, sell slow" 00:20:19 Vad händer vid kriser? 00:25:59 Ett tankeexperiment 00:28:49 Inte ens Gud kan tajma marknaden 00:35:13 Risk för underprestation 00:38:40 Oftast mer lönsamt att investera allt med en gång 00:43:21 Gör rätt sak på rätt sätt 00:49:11 Rekordnivåer på börsen 00:51:08 Normalt för börsen att vara på topp 00:57:45 Vi är inte rationella 01:01:36 2% bättre avkastning 01:05:16 Förutsättningen är att du inte får panik och tar ut dina pengar
Att pengar är inte lösningen utan att pengar bara är en förstärkare var en värdefull insikt för mig. Idag diskuterar vi den och flera andra tips och genvägar till att ha och leva ett rikare liv både idag och i framtiden. Många av dem på nivån att man kan spara sig själv mycket tid, pengar och känslomässiga funderingar. Dagens avsnitt är en lite paus i serien "Just. Keep. Buying" då våra vänner Moa Diseborn och Caspian Almerud kom på besök. De är båda beteendevetare och är väldigt duktiga på den emotionella sidan av pengar. Moa har i många år arbetat tillsammans med väldigt förmögna klienter både i Sverige och utomlands kring just skärpunkten mellan ett emotionellt rikt liv och finansiellt rikt liv. Jag och Moa träffades för många år sedan när jag kom till henne med problemet: "Nu har jag tjänat en massa pengar men det känns fortfarande inte bra.". Anledningen var att jag i många år gått och tänkt "När jag bara har X pengar då kommer livet bli bra (och det kommer inte att gå åt skogen och jag slipper oroa mig).". Mitt problem var att beloppet X tenderade hela tiden bli större och större. När jag var student var 20 000 SEK jättemycket pengar. Då skulle livet bli bra. Sedan blev det 50 000, 100 000, 250 000, 500 000, sedan miljonen och det tog inte stopp. Det var då jag från Moa första gången fick höra: "Pengar är inte lösningen, det är bara en förstärkare." Tillsammans återbesöker vi den här konversationen och vi pratar även om några av Moas bästa tips och "sayings" som är väldigt bra. Det handlar om allt från: - Istället för att sätta mål kring summor X, sätt istället mål kring hur du vill att livet ska kännas. - Låt livet kännas lika bra som det är och ser ut - Prova på det som du önskar ha / göra / uppleva i framtiden i en mindre skala redan idag - prao:a - så att du vet om du gillar det eller inte. - Konsumera i linje med sina värderingar, mål och intentioner eftersom det kommer vara konsumtion du aldrig ångrar och för en hög "avkastning" på Extra behövligt var det här samtalet för mig på ett personligt plan. Jag har den senaste tiden hamnat i fällan att en hel del av mitt välmående bestämts av hur vissa delar i portföljen hade gått. Som Caspian skojar om att mitt välmående kan härledas från en aktiegraf. Moa hjälpte mig i avsnittet också se att när man trillar av hästen så har man alltid en möjlighet att ombestämma sig och välja på nytt. Det fick mig att på en helt ny nivå uppskatta mina indexfonder igen - att få välja om dem igen. Framförallt med en helt ny fördel som jag inte sett förut - en indexfond kommer aldrig leda till det ändlösa ifrågasättandet som sker när man tar en position i en enskild investering. Vi pratar även om Livsplanskickoffen som vi avser genomföra i augusti. Det är en tvådagars utbildning där vi gör det som finansiella rådgivare ofta missar - vi skapar både en emotionell och finansiell (livs)plan som du kan följa. Dag 1 tittar vi på det mjuka i form av värderingar, intentioner, mål och standarder och dag 2 handlar om det finansiella och Excel. Det bästa från både min och Moas värld. Läs mer: http://bit.ly/rtlivsplan Hälsningar, Jan, Caroline, Moa och Caspian PS. Moas hemsida: https://molodi.se Innehållsförteckning 00:00:00 Intro 00:04:42 Pengar är bara en förstärkare 00:08:03 Om jag bara har X, då kommer jag Y 00:11:28 Observationsglapp 00:16:08 Du kan äta kakan och ha den kvar 00:18:42 Lägg märke till hur du känner 00:21:30 Det känns inte lika bra som det ser ut 00:26:45 Life transition coaching 00:29:49 Kampen mellan det rationella och emotionella 00:33:55 Jag är för smart för att ha de här problemen 00:37:22 Vad är det man vill känna när man får det man vill ha? 00:41:55 Hur ska jag bete mig när jag får det jag vill ha? 00:45:17 En ...
I flera år har vi tjatat om att inte försöka leta efter nålarna i höstacken utan att mycket hellre köpa hela höstacken i form av alla aktier, i alla länder, i alla sektorer i alla storlekar. Idag går vi genom exakt hur lönlöst det är att investera i enskilda aktier och hur oddsen är emot en. Dagens avsnitt är en fristående fortsättning på vår serie utifrån Nick Magiullis bok "Just. Keep. Buying.". Precis som vanligt tar vi avstamp i boken, försvenskar och dyker ner på djupet - denna gången i vetenskapliga studier och rapporter. Det finns framförallt två argument mot att investera i enskilda aktier. Ett finansiellt och ett existentiellt. Det finansiella argumentet bygger på flera vetenskapliga studier bl.a. Barras (2010), Bessembinder (2018, 2020), SPIVA m.fl. Dessa forskare har undersökt långa tidsperioder på börsen och bland annat konstaterat följande fakta: - Fler än 9 av 10 professionella förvaltare slår INTE en billig indexfond/fondrobot (läs: höstacken) över lång tid (30 år) - Professionella förvaltare är bättre än småsparare på överprestera mot index vilket leder till att småsparare är ännu sämre än proffsen (vilket är logiskt). - Endast ca 4 % av alla aktier står för hela uppgången på börsen - Experter har mindre än 50 % rätt i sina förutsägelser om framtiden på marknaden Men det som stack ut för mig dagens avsnitt var nya studier: - 96 % av alla enskilda aktier slår inte en lågrisk räntefond - 4 % av alla enskilda aktier stod för all överprestation mot en räntefond - Avrundat till närmsta 5 % så är den vanligaste livstidsavkastningen (=totalavkastning) för en börsnoterad aktie -100 %, dvs total förlust - Av 28 853 bösnoterade aktier mellan 1950 - 2009 så finns 22 469, dvs 78 procent, inte längre kvar på börsen. - Globalt stod 947 av 63 105 aktier för det totala värdeskapandet Den svåra frågan till följd av det finansiella argumentet: "Kan jag vara säker på att plocka ut de där fåtalet vinnarna (4 %) när proffsen inte klarar det?" Det existentiella argumentet berör svårigheten att ens utvärdera huruvida man kan vara säker på att det var skicklighet och inte tur om man väl väljer en vinnare. I sport kan man på en timme se om någon är duktig på basket eller schack, men det går inte på en timme identifiera en duktig investerare. Särskilt eftersom utfallet till så pass stor del beror på slump. Det är självklart helt okej att investera i enskilda aktier för skojs skull. En hobby får ju lov att kosta pengar då det ger andra mervärden. Men om man är seriös kring att tjäna pengar och leva på dem, så är vår rekommendation att investera basen i globala indexfonder / fondrobot, ha de enskilda aktierna i en lekhink och framförallt konstant mäta och utvärdera sina enskilda innehav mot index. Tack för denna vecka, Jan Länkar ==== Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Forumet: https://rikatillsammans.se/forum/ Artikeln: https://rikatillsammans.se/enskilda-aktier Innehållsförteckning ==== 00:00:00 Intro 00:07:38 Köp tillgångar som har naturlig avkastning 00:12:39 Investera inte i enskilda aktier 00:15:20 Det finansiella argumentet mot enskilda aktier 00:17:54 Proffsen tjänar pengar på småspararnas bekostnad 00:22:04 De flesta aktiva strategier underpresterar mot index 00:27:04 Det är svårt att veta vilka vinnarna är 00:30:22 Risk som man inte får betalt för 00:34:55 7 av 10 aktier slår inte index 00:38:04 Missade du tech-tåget? Ingen fara... 00:43:40 Den breda indexfonden är över tid den som kommer vinna 00:49:10 Medianlivslängden för en enskild aktie är 7.5 år 00:54:02 Man har oddsen emot sig 00:57:14 Det existentiella argumentet mot aktier 01:01:29 Det är svårt att urskilja tur ifrån skicklighet 01:08:25 60% av överavkastningen på aktiemarknaden sker på få dagar 01:10:15 Det...
Humankapitalet utifrån en privatpersons perspektiv kan enkelt beskrivas som den samling kompetens, kunskap, erfarenheter och färdigheter som vi har. Få av oss har kvantifierat humankapitalet i en summa pengar, ännu färre av oss tänker strukturerat kring sitt humankapital och nästan ingen tar hänsyn till fördelarna som humankapitalet ger i sin finansiella strategi. Något vi kanske borde med tanke på att en genomsnittlig svensk 25-åring har runt 10 miljoner kronor i humankapital. Dagens avsnitt är en fortsättning på vår serie "Just. Keep. Buying." utifrån Nick Magiullis bok med samma namn. Vi tar avstamp i ett av hans kapital, denna gången "Varför ska man spara?" och anpassar det till svenska förhållanden och försöker dyka ner på djupet. Det börjar med att Nick ställer sig frågan i boken: - Varför ska man spara överhuvudtaget? Till vilken det finns främst 3 svar: 1) Spara till sitt framtida jag (läs: pension) 2) Skydda sina pengar från inflationen 3) Över tid ersätta humankapitalet med finansiellt kapital I avsnittet berör vi de två första anledningarna lite kort och lägger fokus på humankapitalet. Jag misstänker att nämligen att de flesta av oss inte har funderat särskilt mycket kring vårt humankapital, än färre av oss tar medveten hänsyn till det i vårt sparande och investerande. Något som till och med professorn från Handelshögskolan tycker är ett direkt misstag. Vi går genom det i detalj i avsnittet, man i korthet kan man säga att ens humankapital är summan av all den kompetens, kunskap, erfarenhet och förmågor som man har i kombination med den tid man har kvar i arbetslivet samt ens löneinkomst. Det leder till att man kommer fram till en definition som gör det möjligt att se på sig själv som en "tillgång som i framtiden kommer ge upphov till ett antal kassaflöden (läs: löner) med relativt låg risk". En sådan tillgång kan man väldigt förenklat värdera genom att tänka: - Humankapitalet = nettomånadslön * 12 * år kvar till pension Ovan leder till att vi får en tydlig graf över hur humankapitalet minskar över tid. Förenklat kan man säga att när vi går i pension är det utifrån ett ekonomiskt perspektiv noll och vi måste leva på tidigare sparande pengar (=vårt finansiella kapital). Då kommer vi tillbaka till Nicks tredje mål - vår ekonomiska livsuppgift är att omvandla vår humankapital till finansiellt kapital medan tid finns. Det här resonemanget leder även till ett par tankspjärn: 1) Tar vi aktivt hänsyn till att utveckla, försäkra och planera för vårt humankapital? 2) Hur har vi tagit hänsyn till vårt humankapital i vår investeringsstrategi? 3) m.fl. Bläddra gärna genom artikeln där du får hela bildspelet Jan och Caroline Länkar: ==== Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans Bildpsel + Artikel: https://rikatillsammans.se/humankapital Innehållsförteckning ==== 00:00:00 Intro 00:04:04 En plan för att öka ditt humankapital 00:09:16 Tre anledningar till att du ska spara 00:14:27 En framtida bild av dig själv 00:17:44 Du sparar till dig själv och ditt framtida jag 00:21:59 Inflation är som skatt 00:24:24 Investera för att skydda dig ifrån inflation 00:27:44 Vem är rikast? 00:30:44 Vad är humankapital? 00:34:58 Räkna ut ditt humankapital 00:38:38 Humankapitalet är summan av alla framtida inkomster 00:42:31 Omvandla humankapital till finansiellt kapital 00:45:39 Humankapitalet förändras när din lön ökar 00:51:45 Man borde klara sig hyfsat bra utan ett eget sparande 00:56:55 Du är en vandrande tillgång 01:03:38 Humankapitalet är värt att försäkra 01:11:00 The best investment you can make is always in yourself 01:16:09 Hur ser flödet mellan de olika typerna av kapital i ditt liv ut? 01:19:21 De flesta har inte en plan för sitt humankapital 01:23:06 Titta på ditt humankapital utifrån ett riskpe...