本期要點：AI競爭，下一階段拚什麼？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 最近，字節跳動拿下了一筆 296 億美元的貸款，參與銀行接近 30 家。在亞洲，這個規模今年排第二，僅次於軟銀為投資 OpenAI 籌集的 400 億美元。 我想，這條新聞很多人應該已經刷到過，但也許就是感歎一句“金額真大”，然后就劃過去了。 不過，我們認為，這筆錢背后到底意味著什麼，非常重要。 那就是，中美大模型競爭，正在換題目。 過去兩三年，大家習慣盯著模型排行榜，看誰的模型又領先了幾分。 但進入商業競爭以后，模型只是第一道門檻。下一階段還得看誰能把模型、成本、應用、渠道、算力和資本組織起來，把 AI 變成一門全球生意。 而字節這 296 億美元，就證明了，這個下一階段已經開啟。 PART 01買時間 要知道，字節跳動並不缺錢，甚至可以說，是銀行要塞給它錢。 字節最初只計劃借 200 億美元，銀行認購需求卻超過 300 億美元，最后把額度擴大到了 296 億美元。 這次的融資成本，也比字節兩年前那筆 108 億美元的貸款還低。借款規模擴大了近三倍，價格反而更便宜了。 特别是，這還是一筆三年期的無抵押貸款。 一般情況下，這麼大規模的貸款不設抵押相...
本期要點：真正被改變的，是孩子未來做工作的方式。 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 9 月 6 日，OpenAI 公開了一份內部報告。里面有一個數字，我覺得大家都應該看一眼。 截至今年 8 月中旬，OpenAI 研究部門的 Agent 工作時長已經是人類的 3.1 倍。今年 6 月以前，Agent 的總運行時間還低於人類總工時，兩個月后，這個關系已經反過來了。 當然，這個 3.1 倍，統計的是 Agent 的運行時長，不是指有效產出，更不能直接換算成科研效率。 但很明顯，這表明，OpenAI 研究員已經開始在自己工作的同時，讓多個 Agent 並行寫代碼、跑實驗、排查故障。 按 OpenAI 自己的說法，Agent 已經達到所謂自動化研究實習生的階段，能在人的指導下，完成一些邊界清晰的、且過去研究員要花幾天才能做完的任務。 你可能會覺得，這是 AI 公司的事，跟普通人關系不大。 然而，我們認為，這個報告卻給所有的家長提了個醒。 人提出問題、組織多個 AI 並行干活，再判斷結果能不能用——在過去，這個做法可能還是我們的一種預測，現在已經是最前沿的 AI 公司在運行的現實。 它也讓大家具體地看到了，當孩子未來進入職場時，可能會面對一種怎樣的工作方式。 PART 01...
本期要點：今天，給馬斯克做個免費谘詢。 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 9 月 3 日，特斯拉的兩座小車 Cybercab，終於在得州奧斯汀正式開始載客。它没有方向盤，没有油門和刹車踏板。從產品角度看，它非常酷，也確實符合馬斯克一貫的風格。 但我們第一時間便錄了視頻，說 Cybercab 其實是馬斯克的一個昏招。 不過每次我們點評特斯拉，總有人在評論區說，既然你這麼懂，怎麼不去指導一下馬斯克？ 那這次我們就不謙虛了，真的免費給馬斯克做一次戰略谘詢，至於能不能傳到馬斯克耳朵里，就不管了。 我們的意見很明確，一句話來說，就是特斯拉把 Robotaxi 商業化的順序做反了。 Cybercab 很先進，可它恰恰不是特斯拉現在最需要的車。因為他們眼下最難的問題，並不是怎麼把擴張的成本壓到最低，而是政府允不允許它把 Robotaxi 放上路。 PART 01順序反了 為什麼說特斯拉的順序做錯了？ 我們以前講過，Robotaxi 要真正商業化，需要過技術、監管、擴張這三道門檻。 技術門檻，是指車能不能自己開；監管門檻，是指政府讓不讓你開、允許在哪開、允許放多少輛車上路。 第三道才是擴張門檻，也就是拿到許可以后，能不能快速拉起龐大規模的車隊、快速占...
本期要點：最強AI來襲，人的價值還剩什麼？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 9月3日，OpenAI推出了新一代旗艦模型GPT-6 Astra，剛好給我們前幾天的一個判斷，補上了非常強的證據。 上週五，我們的文章剛剛講過，OpenAI、Anthropic這些頭部AI公司購買或租用了大量Mac電腦，是因為要大力訓練Agent去操作真實的電腦和軟件。也就意味著，AI下一階段真正重要的突破，在於讓AI能像人一樣用電腦把一件件工作真正做起來。 巧的是，文章剛發表，GPT-6也隨之而來。 在這次發布中，OpenAI專門用很大篇幅介紹了Computer Use，也就是讓AI直接使用電腦的能力，包括讓AI自己填表單、改客戶記錄、整理日歷、寫文檔，還能安裝和測試軟件。 OpenAI直接稱GPT-6為“全球最強的電腦操作模型”。 可見，讓Agent進入真實電腦環境去完成真實的任務，不再是我們的一個推測，恰恰就是頭部模型公司明確且重要的發展方向。 換方向了 當然，首先，先給大家降個溫。 雖然GPT-6的進步令人興奮，但它還遠没有強到可以替你上班的水平。 只不過，目前技術的發展目標已經從“會不會”轉向了“可不可靠”，特别是，要挖掘哪些具體任務能率先做到足夠可靠。 GPT-6這次到底進步...
本期要點：AI要操作電腦了？那該怎麼辦？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 你敢相信嗎？再過幾個月，AI可能就可以操作你的電腦了。 AI將能打開你的軟件、看屏幕、點鼠標、填數據、查資料、發消息，甚至操作你常用的專業軟件，最后再把一件完整的工作交給你。 這不是科幻，最近OpenAI和Anthropic的反常動作就表明了這個信號。而你為此做好準備了嗎？ 據The Information報道，OpenAI過去幾個月已經采購了數萬臺Mac mini和Mac Studio，而且還在繼續加購。Anthropic也被報道，在亞馬遜AWS上大規模租用雲端的Mac mini。 你也許已經看到過類似報道。有的文章可能會說，這些電腦是拿去補充算力、訓練大模型的；也有人可能會說，便宜了蘋果，突然多了兩個大客戶。 但很明顯，這些電腦不可能去替代英偉達的芯片，而Mac電腦也並非不可替代。 實際上，真正值得關注的，其實是這兩家最前沿的AI公司為什麼突然需要買這麼多個人電腦。 答案也很明確，它們正在訓練Agent真正使用電腦，在比誰能讓Agent在真實環境里穩定地把工作干完。而且，這件事已經進行了至少數月時間。 所以，我們認為，半年后再回頭看，今天很可能就是Agent加速進入個人電腦的起點...
本期要點：英偉達究竟想要什麼？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 最近，英偉達的一筆投資引起了產業的廣泛關注。 8月31日，聯發科發行了39億美元的海外可轉債，而英偉達一家就認購了35億美元，占了近九成。這也是英偉達迄今在美國以外最大的一筆直接投資。 消息一出，聯發科的股價也隨之暴漲近10%。 單看這些數字，你可能會覺得，英偉達要用資本控制新的產業節點了。 但事實卻恰恰相反。 這批可轉債期限五年、且零票息，也就是說，就算聯發科到期后直接還錢，英偉達也收不到利息。 同時，如果將來這35億美元的投資全部轉成股票，粗略估算，英偉達也只能獲得約1.5%左右的聯發科股權。這個比例，還遠遠談不上掌控聯發科。 那麼，英偉達到底在干什麼？ 其實，真正的重點在這35億美元之外。 聯發科的公告明確寫著，本次可轉債中的35億美元是定向賣給英偉達，目的是形成長期合作。在完成投資的同一天，雙方也在官網宣布，擴大在AI基礎設施、本地AI計算和汽車領域的合作。 這表明，英偉達和聯發科一直有產業合作，而這筆錢是英偉達給聯發科的融資，並且把已有的合作再往前推一步。 而且我們認為，如果把眼光從這35億美元再往外放一點，會...
本期要點：如何參與AI浪潮？今天講透 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 當一個浪潮來了，究竟在什麼時候介入最好呢？每個人情況不一樣，介入時機也不一樣。 當然，你可能會說，這是一句正確的廢話，所以今天的文章，我們想用一個案例，把這個問題講透？ 最近，AI創業圈有個案例在YouTube上引起了不小關注。 一位連續創業者，Ryan Carson，一個人做了一家叫Untangle的一人公司，專門給離婚律師事務所提供AI軟件。 他在YouTube節目中直接展示了他的系統，包括如何同時在雲端跑十幾個並行的Agent線程，讓這些Agent自己巡查客戶賬戶、排查錯誤、審查代碼、跑測試。據稱，他靠這個系統，一天最高能提交40次代碼變更。 這個工作量大概相當於過去一個小型軟件團隊的產量，如今卻由一個人加一堆Agent承擔了。 這麼看的話，一人公司好像已經很成熟了，跟不上的公司是不是就要被淘汰了？ 技術並不等於優勢 首先，一人公司的趨勢是真實在發生的，但對於大部分人而言，這並不是一個無腦衝的機會。 技術的紅利，往往最先體現在效率上。可關鍵是，等所有人都會用這個技術了，你靠什麼贏？ 要知道，生產力是絕對值，競爭優勢是相對值。 在一開始，你靠...
本期要點：Agent文明，能幫我們更理解自己嗎？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 有一個現象，一直讓我覺得很有意思，那就是一個人做決定時也許會很理性，但當很多所謂理性人組成一個社會，最后得到的結果，卻往往不理性。 特朗普就是這樣的典型案例。 據報道，8月27日，特朗普政府正在討論新一輪半導體關稅，範圍可能擴大到數據中心服務器。 問題是，美國消費了全球約四分之一的半導體，卻只能制造相當於國內需求約10%的芯片。若在本土產能真正補上以前就先抬高關稅，顯然與當前如火如荼的AI基礎設施建設形成衝突。 從特朗普的角度看，這並不是毫無理性的決定。 特朗普完全可以把這些政策解釋成，為了讓制造業回流。要知道，共和黨及偏共和黨的選民中，約有70%的人支持大幅加征關稅。所以，相比於眼前就能獲得的政治收益，特朗普顯然可以不太關注一兩年甚至幾年后才會出現的實際影響。 你看，這樣一個典型的群體非理性導致的結果，往往源自每個人的理性選擇。 要知道，特朗普是美國選民選出來的。投票是一個相對非常理性的行動，大家選他，應該是希望讓美國變得更好，但最終選出的人，卻未必符合美國產業和社會的長期利益。 其實人...
本期要點：如何找到機器人產業的根據地？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 最近，機器人確實吸引了所有人的目光。 上週的第二屆世界人形機器人運動會上，天工Ultra在百米跑比賽中跑出8.64秒的成績，比博爾特保持的人類世界紀錄還快了將近一秒。 賽場上還出現了不少很有意思的畫面，有機器人“捂臉狂奔”，也有各種射擊、格鬥、場景挑戰，表明機器人的身體能力進步相當驚人。 當然，更引人關注的是，8月19日，宇樹科技登陸科創板，上市首日市值一度衝上四千多億元。 可就在熱度最高的時候，王興興自己反而潑了一點冷水。 他在世界機器人大會上說，真正的通用機器人，應該能被放進一個陌生環境，只靠語音或者文字指令，就完成80%的日常任務。屆時，產業才算迎來真正的爆發點。 然后，他還指出，這樣的類似ChatGPT的時刻，快則還需兩三年，慢則五到十年。 為什麼還需要這麼久？ 因為現在的機器人，在固定場景里訓練充分，成功率可以接近100%，換個物品換個環境就大幅下降，整體效率還比不上人。當前機器人的能力，更像是一種“演示”，還不是泛化的執行能力。 當然，這不是說，宇樹要原地等待技術突破。 它已經在做具身模型，也在...
本期要點：喬布斯，為什麼難再有？ 你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評論。 9月1日，蘋果將迎來十五年來第一次CEO更替。John Ternus接替Tim Cook，Cook則轉任董事會執行主席。 之后，9月9日，這位新CEO就將迎來自己擔任CEO后的第一場蘋果秋季發布會。蘋果已經官宣了這場活動，而市場目前最受關注的，是蘋果可能推出自己的第一款折疊屏iPhone。 網傳折疊屏iPhone 當别人都在轟轟烈烈擁抱AI，蘋果卻要出個更大屏幕的手機，他們是没看到AI變革嗎？ 也並不是。 三個月前的WWDC上，蘋果發布了全新的Siri AI。 新Siri已經能夠理解用戶的個人上下文，知道你屏幕上正在看什麼，還可以跨App執行操作，開發者這邊還有接口接入Siri。 這表明，在AI時代，蘋果不可能没看見AI，它也在往AI的方向走。 但這個步伐有多堅決呢？目前蘋果給出了兩個信號。 一方面，蘋果這次選出來的CEO，是一個在現有硬件體系里成長了25年的內部負責人，長項並不是AI。 另一方面，蘋果還分兵去做了跟AI不太相關的折疊屏iPhone。 可見，蘋果在AI上的投入並不是特别堅定，至少不是全力以赴。換言之，蘋果今天可能還没有真的圍繞AI重構自己。 新CEO 首先，如果要擁抱AI，蘋果究竟要...