歡迎收聽雪球出品的財經有深度，雪球，國內領先的集投資交流交易一體的綜合財富管理平臺，聰明的投資者都在這里。今天分享的內容叫没有走不出的週期，來自圍棋投研。 最近的光伏行業，典型的週期底部板塊，並且看起來週期拐點還不太明朗，雖然李振國先生的週年演講金句能夠幫助提提精氣神，但事實依然是競爭激烈，尤為內卷。 當然這些還不算什麼，這兩天券商策略會，聊了幾家上遊自動化設備廠商，反饋都是訂單依然不景氣，並且可能要持續較長時間。至於客戶猶豫的原因，還存在著層層遞進：關稅剛落地時，項目直接停滯，觀望觀望；后來給到90天暫緩期，依然覺得有不確定性；甚至等關稅落地都不敢全力投入，就怕川普的陰晴不定。於是這事情就成為了“死結”，海外尤其美國業務占比較大的廠商，可能要等到新一屆美國政府上臺，局勢逐漸穩定，才敢於正常做固定資產投資。 我想，有類似擔憂的肯定不止是制造業，甚至能夠蔓延到資本市場。 投資者想：既然大洋彼岸隨時會“發神經”，而且每次都能影響到這邊走勢，不如就先捂緊荷包，不虧錢是第一要義。 例如，這幾天市場成交量就在明顯下滑，就是最糾結和最難熬的時候。 前兩天有小夥伴找我聊天，說最近銀行股漲得很不錯啊，...